Cómo financiar un negocio: opciones para autónomos y empresas
Un negocio puede necesitar financiación para comenzar su actividad, realizar una inversión, comprar maquinaria, contratar personal, ampliar instalaciones o disponer de liquidez suficiente para afrontar los gastos habituales.
Autónomos y empresas pueden recurrir a diferentes fuentes de financiación. No todas funcionan de la misma manera ni sirven para cubrir las mismas necesidades.
Antes de elegir una opción conviene determinar cuánto dinero se necesita, para qué se utilizará, durante cuánto tiempo será necesario y qué capacidad tendrá el negocio para devolverlo.
¿Por qué puede necesitar financiación un negocio?
Necesitar financiación no significa necesariamente que una empresa tenga problemas económicos.
La financiación puede utilizarse para diferentes objetivos.
Por ejemplo:
- iniciar una actividad;
- comprar maquinaria o vehículos;
- financiar existencias;
- realizar una expansión;
- desarrollar nuevos proyectos;
- afrontar diferencias temporales entre cobros y pagos;
- realizar inversiones;
- disponer de capital circulante.
La finalidad resulta importante porque una necesidad puntual de liquidez no debería analizarse necesariamente igual que una inversión que se amortizará durante varios años.
¿Qué debes analizar antes de buscar financiación?
Antes de contratar financiación conviene conocer con precisión la necesidad económica.
Entre las principales cuestiones deberían analizarse:
- cuánto dinero necesita el negocio;
- para qué se utilizará;
- durante cuánto tiempo;
- qué ingresos genera la actividad;
- qué gastos y deudas existen;
- qué capacidad de devolución tiene;
- qué garantías pueden solicitarse;
- cuál será el coste total de la financiación.
Solicitar más financiación de la necesaria puede incrementar innecesariamente los costes.
Solicitar una cantidad insuficiente también puede provocar problemas si el proyecto requiere posteriormente nuevas fuentes de fondos.
¿Qué formas de financiar un negocio existen?
No existe una única forma de financiar una actividad empresarial.
Las alternativas pueden dividirse, de forma general, entre recursos propios y financiación procedente de terceros.
Dentro de esta última existen diferentes instrumentos bancarios, comerciales y públicos.
La elección dependerá de las características del negocio y del objetivo que se quiera financiar.
Recursos propios
Los recursos propios son fondos aportados por el empresario, los socios o generados por la propia actividad.
Pueden proceder, por ejemplo, de aportaciones de capital o de beneficios que permanecen dentro de la empresa.
Una de sus ventajas es que no generan una obligación de devolución equivalente a la de un préstamo bancario.
Sin embargo, utilizar exclusivamente recursos propios también implica inmovilizar capital que podría destinarse a otros fines.
Por ello, muchas empresas combinan recursos propios y financiación externa.
Préstamos para autónomos y empresas
Un préstamo permite recibir una cantidad de dinero que posteriormente debe devolverse conforme a las condiciones acordadas.
Habitualmente existen:
- un capital prestado;
- un tipo de interés;
- un plazo;
- cuotas de devolución;
- posibles comisiones;
- y, en determinados casos, garantías.
Puede utilizarse para financiar inversiones cuyo coste se recuperará durante un periodo relativamente prolongado.
Antes de contratar conviene comparar el coste de diferentes ofertas y comprobar las condiciones de amortización.
¿Qué es una línea de crédito?
Una línea o cuenta de crédito permite disponer de financiación hasta un límite determinado durante el periodo contratado.
A diferencia de un préstamo, donde normalmente se recibe inicialmente el capital concedido, una línea de crédito está diseñada para utilizar fondos según las necesidades de liquidez que vayan apareciendo.
Puede resultar especialmente útil para gestionar diferencias temporales entre cobros y pagos.
Por ejemplo, una empresa puede tener facturas pendientes de cobro mientras debe pagar nóminas, proveedores u otros gastos.
Esto no significa que una línea de crédito deba utilizarse permanentemente para financiar pérdidas estructurales.
Su finalidad y coste deben analizarse en función de la tesorería del negocio.
¿Qué son el leasing y el renting?
Leasing y renting permiten utilizar determinados bienes sin realizar necesariamente una compra convencional desde el primer momento.
Leasing
El leasing es una modalidad de arrendamiento financiero utilizada habitualmente para financiar determinados bienes vinculados a una actividad empresarial.
El contrato establece pagos periódicos y puede incorporar una opción de compra en las condiciones pactadas.
Renting
El renting consiste generalmente en el alquiler de un bien durante un periodo determinado mediante el pago de cuotas.
Dependiendo del contrato, la cuota puede incluir diferentes servicios asociados.
Vehículos, equipos informáticos y determinada maquinaria son ejemplos habituales de bienes que pueden financiarse o utilizarse mediante estas fórmulas.
Leasing y renting no son equivalentes y sus implicaciones económicas, contractuales y fiscales deben analizarse por separado.
¿Qué es el factoring?
El factoring permite a una empresa ceder determinados créditos comerciales o facturas a una entidad especializada.
Puede utilizarse para anticipar el cobro de facturas pendientes y mejorar la liquidez.
Dependiendo de la modalidad contratada, también pueden variar cuestiones como la gestión del cobro y la asunción del riesgo de insolvencia.
El factoring tiene un coste, por lo que debe compararse el beneficio de disponer antes del dinero con las comisiones y condiciones aplicables.
¿Qué es el confirming?
El confirming es un servicio relacionado principalmente con la gestión de pagos a proveedores.
Una entidad financiera gestiona los pagos de la empresa y puede ofrecer a los proveedores la posibilidad de anticipar el cobro de sus facturas.
Por tanto, aunque factoring y confirming aparecen frecuentemente relacionados con la financiación empresarial, responden a necesidades diferentes.
El factoring está vinculado principalmente con los derechos de cobro de la empresa, mientras que el confirming se relaciona con la gestión de los pagos a proveedores.
¿Qué son los avales y las garantías?
Cuando un autónomo o una empresa solicita financiación, la entidad puede exigir garantías.
Estas garantías reducen el riesgo que asume quien concede los fondos.
Pueden existir garantías personales, reales y otros mecanismos.
También existen sociedades de garantía recíproca que pueden facilitar avales a pymes y autónomos para determinadas operaciones de financiación.
Disponer de un aval no convierte la financiación en gratuita ni elimina la obligación de devolución.
Debe analizarse tanto el préstamo como el coste y las condiciones asociados a la garantía.
¿Existe financiación pública para empresas?
Las empresas pueden encontrar diferentes programas públicos de financiación y apoyo.
Estos instrumentos pueden adoptar distintas formas dependiendo del organismo, programa y finalidad.
En España existen, entre otros, mecanismos gestionados o canalizados mediante organismos como el Instituto de Crédito Oficial (ICO).
Las líneas disponibles, los importes, los destinatarios y las condiciones pueden cambiar.
Por ello, antes de considerar una determinada ayuda o línea pública como parte del plan financiero del negocio debe comprobarse que la convocatoria o instrumento se encuentre vigente y que la empresa cumpla los requisitos.
¿Qué diferencia existe entre financiación y subvención?
No son lo mismo.
La financiación normalmente implica recibir fondos que deberán devolverse conforme a determinadas condiciones.
Una subvención es una ayuda pública sometida a requisitos específicos y, cuando corresponde, a obligaciones de justificación y cumplimiento.
Que exista una subvención relacionada con una actividad no significa que cualquier empresa tenga derecho automáticamente a recibirla.
Por ello, las subvenciones no deberían considerarse como financiación garantizada hasta comprobar su concesión y condiciones.
¿Qué analiza un banco antes de financiar una empresa?
Las entidades financieras evalúan el riesgo de la operación antes de conceder financiación.
El análisis puede incluir factores como:
- ingresos y facturación;
- rentabilidad;
- endeudamiento;
- liquidez;
- antigüedad de la actividad;
- historial de pagos;
- finalidad de la financiación;
- capacidad de devolución;
- garantías disponibles.
En empresas de reciente creación puede existir menos información histórica, por lo que otros elementos del proyecto pueden adquirir mayor relevancia.
La concesión final dependerá de los criterios de riesgo de cada entidad y de las características de la operación.
¿Qué documentación pueden solicitar?
La documentación necesaria varía según la operación y el tipo de negocio.
Entre otros documentos pueden solicitarse información fiscal, contable y bancaria, además de documentación relacionada con la actividad y la inversión que se pretende financiar.
En determinados casos también puede solicitarse un plan de negocio, presupuestos, facturas proforma o información sobre garantías.
Preparar esta documentación permite presentar con mayor claridad la situación económica y el destino previsto de los fondos.
¿Cómo comparar diferentes opciones de financiación?
Comparar únicamente la cuota mensual puede resultar insuficiente.
Conviene estudiar:
- importe disponible;
- tipo de interés;
- comisiones;
- coste total;
- plazo;
- garantías;
- frecuencia de los pagos;
- condiciones de amortización;
- posibles vinculaciones;
- flexibilidad para utilizar y devolver los fondos.
También debe valorarse si el instrumento encaja con la necesidad.
Una línea de crédito diseñada para cubrir tensiones temporales de tesorería y un préstamo destinado a comprar maquinaria solucionan problemas financieros diferentes.
¿Qué riesgos tiene financiar un negocio?
La financiación genera obligaciones.
Si los ingresos futuros son inferiores a los previstos, las cuotas y demás pagos pueden convertirse en una carga importante.
Un nivel excesivo de endeudamiento también puede reducir la capacidad para obtener nueva financiación.
Por ello conviene analizar escenarios menos favorables antes de contratar.
Preguntarse qué ocurriría si disminuyeran las ventas, se retrasaran determinados cobros o aumentaran algunos costes ayuda a evaluar la capacidad real de devolución.
¿Cómo elegir la financiación adecuada?
No existe una modalidad adecuada para todos los negocios.
La elección debería comenzar identificando la necesidad.
Para una inversión a largo plazo puede estudiarse financiación cuyo vencimiento sea coherente con la vida económica del proyecto.
Para una necesidad temporal de tesorería pueden existir instrumentos más flexibles.
Para anticipar facturas puede estudiarse el factoring.
Para determinados activos pueden analizarse alternativas como leasing o renting.
Y cuando existen dificultades para aportar garantías pueden estudiarse mecanismos de aval disponibles.
La clave no consiste simplemente en conseguir financiación, sino en utilizar un instrumento cuyo plazo, coste y funcionamiento sean coherentes con la necesidad económica que pretende cubrir.